ТАТЬЯНА ЗОЛОТОВА
© ComNews

Норвежский телекоммуникационный холдинг Telenor Group обратился в Лондонский арбитраж в связи с покупкой Vimpelcom Ltd. компании Wind Telecom у египетского миллиардера Нагиба Савириса. Telenor требует предоставить ему преимущественные права на приобретение акций Vimpelcom в ходе запланированной в рамках сделки допэмиссии. Также Telenor предложил Vimpelcom отложить до решения суда собрание акционеров, которое в марте 2011 г. должно рассмотреть вопрос об одобрении сделки.

Telenor (в Vimpelcom ему принадлежит 39,6%, или 36% голосов) сообщает, что арбитражное разбирательство инициировано в отношении Vimpelcom и Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфа-Групп", владеет 44,7% голосующих акций в Vimpelcom). По мнению представителей Telenor, в соответствии с акционерным соглашением Vimpelcom покупка Wind Telecom не является сделкой с заинтересованностью, а значит, норвежский холдинг вправе использовать свое преимущественное право выкупа акций Vimpelcom.

Как ранее сообщал ComNews, в начале октября 2010 г. Vimpelcom, владеющий ОАО "ВымпелКом" и ЗАО "Киевстар", заключил с переименованной недавно в Wind Telecom компанией Weather Investments, подконтрольной египетскому миллиардеру Нагибу Савирису, сделку о приобретении 51,7% холдинга Orascom Telecom и 100% итальянского сотового оператора Wind Italy. Предполагалось, что после закрытия сделки компания Weather станет акционером Vimpelcom.

На заседании наблюдательного совета Vimpelcom (аналог совета директоров) в середине декабря 2010 г. сделку по объединению активов Vimpelcom и Weather Investments одобрили шесть директоров из девяти. Три директора, номинированные от Telenor, проголосовали против, что потребовало созыва второго собрания. В середине января 2011 г. наблюдательный совет Vimpelcom одобрил новые условия объединения Vimpelcom и Wind Telecom. При этом три директора, номинированные холдингом Telenor, вновь проголосовали против. "Согласно новым условиям сделки Telenor теряет преимущественное право выкупа допэмиссии акций", - поясняла тогда пресс-служба холдинга .

По условиям сделки Vimpelcom выпустит в пользу структур Савириса 325 639 827 обыкновенных и 305 000 000 конвертируемых привилегированных акций, а также заплатит $1,495 млрд. Владелец Wind Telecom получит 20% экономического интереса и 30,6% голосующих акций Vimpelcom: привилегированные акции голосуют, но дивиденды на них не выплачиваются. При этом доля холдингов Telenor и Altimo в Vimpelcom по итогам сделки составит 31,7% и 31,4% экономического интереса и 25% и 31% голосов соответственно. Миноритариям Vimpelcom будет принадлежать 17% экономического интереса и 13,4% голосующих акций. Конвертировать привилегированные акции ("префы") в обыкновенные акции Vimpelcom Нагиб Савирис сможет до 2015 г.

Altimo и Vimpelcom извещение о возбуждении арбитражного производства получили. "Менеджмент и наблюдательный совет "ВымпелКома" по-прежнему полностью уверены в стратегическом значении сделки, в результате которой сформируется новая глобальная телекоммуникационная компания со значительным масштабом операций и привлекательным набором активов на развивающихся и развитых рынках, с хорошими позициями для достижения прибыльного роста", - сообщает пресс-служба Vimpelcom.

В Altimo также уверены, что сделка стратегически и финансово выгодна для Vimpelcom и его акционеров и требования Telenor лишены оснований. "Утверждение Telenor о том, что сделка с Wind Telecom не является "сделкой по слияниям и поглощениям с заинтересованностью", противоречит мнению всех других сторон, которые изучали эту ситуацию, включая независимых директоров Vimpelcom и нескольких сторонних экспертов, специально приглашенных для консультирования компании по этому вопросу", - сообщает пресс-служба Altimo.

В Altimo разочарованы тем, что Telenor пытается отвлечь акционеров от коммерческих преимуществ сделки с Савирисом, ставя личные интересы выше интересов Vimpelcom и акционеров этой компании. При этом холдинг поддерживает решение наблюдательного совета Vimpelcom реализовать сделку, как и планировалось.

Также Telenor обратился в "ВымпелКом" с просьбой отсрочить назначенное на 17 марта 2011 г. собрание акционеров и перенести дату закрытия реестра акционеров с 31 января 2011 г. до принятия арбитражным судом решения по иску. На собрании должен быть одобрен выпуск дополнительных обыкновенных и конвертируемых привилегированных акций. "31 января 2011 г. останется датой закрытия реестра акционеров для участия в собрании акционеров "ВымпелКома", - отвечает пресс-служба этой компании. И как заявил вчера журналистам гендиректор Altimo Алексей Резникович, Vimpelcom должен завершить сделку по покупке Wind Telecom до конца июня 2011 г., иначе все стороны сделки освобождаются от своих обязательств.

Досье ComNews

Weather Investments S.p.A. - международная телекоммуникационная компания, оказывает услуги мобильной и фиксированной связи, широкополосного доступа в Интернет, а также международные услуги связи 123 млн абонентов, проживающих в Алжире, Бангладеш, Египте, Греции, Италии, Пакистане, Тунисе и Северной Корее. Weather Investments осуществляет деятельность через дочерние общества: Orascom Telecom Holding S.A.E., Wind Telecomunicazioni S.p.A. и Wind Hellas Telecommunications S.A. Компанией Weather владеет Weather Investments II S.a.r.l. с долей участия 74,6% (сама компания принадлежит семье Савирис), а оставшимися акциями владеет ряд финансовых инвесторов. Orascom Telecom Holding, дочерняя компания Weather, владеет косвенной долей участия в Globalive Wireless, операторе беспроводных услуг в Канаде.

http://www.comnews.ru/index.cfm?id=59283

ВИКТОР ЛОГИНОВ
© ComNews

Telenor, в дополнение к основному разбирательству с компанией Altimo, попросил лондонский коммерческий суд наложить временные обеспечительные меры на собственный пакет акций Vimpelсom, принадлежащий компании. Благодаря новому судебному разбирательству Telenor рассчитывает не дать оппонентам провести собрание акционеров, на котором может быть принято решение о распределении допэмиссии акций без учета преимущественного права на выкуп Telenor.

Напомним, что 28 января 2011 г. Telenor инициировал разбирательство в Лондонском арбитраже в отношении Vimpelсom и Altimo с целью защиты прав на преимущественное приобретение акций Vimpelcom.

Подав новое прошение в лондонский коммерческий суд, Telenor рассчитывает, что Vimpelсom обяжут выпустить в пользу норвежского холдинга 183,4 млн обыкновенных и 171,8 млн привилегированных акций (их выкуп позволит Telenor сохранить долю в Vimpelсom). В самом норвежском холдинге гарантируют выделить $2,7 млрд в оплату этих бумаг.

Согласно официальному сообщению Telenor, в компании рассчитывают, что решение по новому прошению компании будет принято в течение 14 дней с момента его подачи. "Это прошение подано для того, чтобы наложенные коммерческим судом обеспечительные меры не позволили Vimpelсom провести собрание акционеров до завершения арбитражного суда, инициированного ранее", - поясняет представитель российского подразделения Telenor Анна Иванова-Галицина.

Выпущенные по предложению Telenor акции останутся на депонировании до момента, пока арбитраж не вынесет определение о том, может ли Telenor получить акции по преимущественному праву или нет.

В настоящее время собрание акционеров Vimpelсom запланировано на 17 марта 2011 г., и решение по вопросу слияния Vimpelcom и Orascom Telecom будет приниматься простым большинством голосов акционеров. Telenor настаивает на том, чтобы собрание акционеров не проводилось до того момента, пока не завершится начатый в январе арбитраж. При этом если Telenor заранее получит гарантию преимущественного выкупа акций, в компании не против проведения собрания акционеров в указанную дату. "Мы не против, чтобы проходило собрание акционеров, если нам дадут преимущественное право по выкупу акций Vimpelcom", - поясняет Анна Иванова-Галицина.

В самом "ВымпелКоме", вокруг которого продолжаются судебные тяжбы и который является ответчиком Telenor по первому судебному разбирательству, от комментариев отказались.

http://www.comnews.ru/index.cfm?id=59412

ЕЛЕНА КУДРЯШОВА
© ComNews

Норвежский телекоммуникационный холдинг Telenor опубликовал финансовые и операционные результаты за IV квартал 2010 г. Выручка компании увеличилась на 8% - до 24,9 млрд норвежских крон. Показатель EBITDA составил 7,2 млрд крон, что на 3,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, рентабельность по EBITDA составила 28,9% против 30,9%. Российский актив холдинга - компания Vimpelсom, по мнению акционера, по темпам развития бизнеса уступает своим основным конкурентам - МТС и "МегаФону" - и должен сосредоточиться на восстановлении своих позиций на основном рынке. Финансовые результаты российских и украинских активов Telenor будут опубликованы позже.

Как рассказал на пресс-конференции во вторник глава Telenor в России Оле Бьорн Шульстад, концентрация на операционных показателях позволила компании продемонстрировать положительную динамику основных показателей. За весь 2010 г. выручка компании увеличилась на 4,5% по сравнению с прошлым годом - до 94,8 млрд норвежских крон, показатель EBITDA до учета других доходов и расходов снизился на 4,9% до 29,2 млрд крон, рентабельность по EBITDA составила 30,8% против 33,8%. Скорректированная операционная прибыль сократилась на 16,6% до 13,1 млрд крон.

"С учетом хороших финансовых показателей менеджмент и совет директоров компании рекомендовал к выплате самый высокий уровень дивидендов в размере 3,8 кроны на акцию, - отметил Оле Бьорн Шульстад. - В будущем мы планируем увеличить доход от передачи данных, для чего проводим инвестиции в модернизацию сети".

По мнению Telenor, руководству Vimpelсom Ltd. необходимо сосредоточиться на улучшении операционных показателей на российском и украинском рынках, так как синергия от слияния долей Telenor и Altimo в "ВымпелКоме" и "Киевстаре" получена не до конца. "Мы хотели бы, чтобы Vimpelсom прежде всего увереннее рос на основных рынках", - заявил Оле Бьорн Шульстад. Возможная сделка по покупке компании Wind Telecom египетского бизнесмена Нагиба Савириса довольно рискованна и может привести к падению стоимости компании. Еще в декабре прошлого года Telenor заявил о том, что выступает против сделки, так как она не принесет ни стратегической, ни финансовой выгоды акционерам Vimpelсom.

http://www.comnews.ru/index.cfm?id=59438

Vimpelcom и его крупнейший акционер Altimo предлагают перемирие другому основному совладельцу оператора - Telenor, которая выступает против объединения с Wind Telecom египетского миллиардера Нагиба Савириса. Altimo и Vimpelcom гарантируют норвежскому холдингу его преимущественное право на выкуп допэмиссии Vimpelcom, но взамен просят отказаться от обеспечительных мер на сделку с Wind Telecom. Telenor предложение Altimo и Vimpelcom отвергает.

Altimo и Vimpelcom отправили Telenor письмо с предложениями, гарантирующими возможность реализовать ее преимущественные права по выкупу акций Vimpelcom, если их подтвердит суд, а также попросили отозвать петицию на обеспечительные меры по сделке с Wind Telecom.

Против сделки выступает Telenor, которая обратилась в Международный арбитраж Лондона с требованием признать за собой преимущественное право выкупа акций допэмиссии оператора в ходе сделки с Wind Telecom. В начале этой недели норвежцы также подали петицию в Коммерческий суд Лондона о наложении временных обеспечительных мер. Telenor просит суд обязать Vimpelcom одновременно с выпуском акций в пользу акционеров Wind Telecom выпустить бумаги в свою пользу. Акции и сумма, выплаченная Telenor за них, должны храниться у депозитарного агента до окончания слушаний в Международном арбитраже. По оценке Telenor, речь идет о $2,7 млрд. Решение по петиции должны вынести в течение одной-двух недель.

Как пояснил источник "Ъ", близкий к акционерам Vimpelcom, гарантийные меры предполагают, что, в случае если сделка будет одобрена, а суд встанет на сторону Telenor, Vimpelcom берет на себя обязательство созвать внеочередное собрание акционеров по вопросу выпуска акций в пользу норвежцев, а Altimo - поддержать его. Кроме того, Vimpelcom обязуется до окончания арбитражного процесса не проводить сделок по слияниям и поглощениям, которые могут размыть долю норвежцев ниже 25,01%, а Altimo - не требовать от компании подобных сделок.

В то же время лучшим решением в сложившейся ситуации, как говорится в сообщении Altimo, было бы проведение ускоренной процедуры арбитража, с тем чтобы решение могло быть вынесено до 7 марта текущего года, то есть до собрания акционеров оператора (запланировано на 17 марта). Такая схема будет возможна, если на нее согласится Telenor, а также, если норвежцы отзовут ходатайство об обеспечительных мерах, уточняют в Altimo.

Наблюдательный совет Vimpelcom одобрил объединение с Wind Telecom Нагиба Савириса в середине января. В обмен на 100% третьего итальянского сотового оператора Wind Telecomunicazioni S.p.A и 51,7% Orascom Telecom Holding (OTH, владеет сотовыми компаниями в Азии, Африке, Канаде и на Ближнем Востоке) Wind Telecom должна получить обыкновенные и привилегированные акции допэмиссии Vimpelcom, дающие ей 20-процентную экономическую и 30,6-процентную голосующую доли в компании, а также деньгами $1,495 млрд. Доли основных акционеров компании снизятся: Altimo - с 39,19 до 31,4% (голосующая - с 44,65 до 31%), Telenor - с 39,58 до 31,7% (с 36,03 до 25%), а миноритариев - c 21,23 до 17% (с 19,32 до 13,4%).

В Altimo считают, что потенциальные обеспечительные меры, о которых Telenor попросила суд, нанесут вред другим акционерам Vimpelcom. Выпуск акций на депозит приведет к размыванию доли миноритариев, тогда как Vimpelcom не сможет воспользоваться средствами за новые бумаги до окончания судебного разбирательства. Возможный выпуск акций по суду учитывает интересы только Telenor, это может спровоцировать отказ Wind Telecom от сделки. По оценке аналитиков, выпуск акций только в пользу Telenor приведет к размыванию доли Altimo до 26,4% голосующих акций (27,8% обыкновенных), потенциальной доли Нагиба Савириса - до 26,1% (17,7%), а миноритариев - до 11,4% (15,3%) акций. Вопрос о допэмиссии в пользу господина Савириса собрание акционеров Vimpelcom должно рассмотреть 17 марта.

В Telenor вчера заявили, что не поддерживают предложения Altimo, и продолжат защиту своих прав в Коммерческом суде Лондона и в арбитраже. "Предложение, которое сделала Telenor, соответствует соглашению акционеров и не наносит ущерба ни одной из сторон,- говорит директор по связям с общественностью Telenor в России Анна Иванова-Галицина.- Предложение Altimo о том, что Telenor, возможно, когда-то в будущем сможет приобрести акции, не предусмотрено соглашением акционеров, не может быть гарантировано и не защищает интересов Telenor в Vimpelcom во время арбитражного разбирательства". Она настаивает, что Altimo сама затягивает арбитражное разбирательство: несмотря на то что Altimo получила извещение о начале арбитражного разбирательства, она до сих пор не назначила арбитра.

В Vimpelcom считают, что миноритарные акционеры имеют право выразить свое мнение по поводу сделки с Нагибом Савирисом 17 марта, а требование Telenor об обеспечительных мерах - попытка отменить или отсрочить собрание акционеров. "Vimpelcom выполнит любое решение суда, поэтому обеспечительные меры излишни",- говорит представитель компании Елена Прохорова.

Анна Балашова, КоммерсантЪ
http://www.comnews.ru/index.cfm?id=59497

ТАТЬЯНА КАПУСТИНА
© ComNews

Выручка телекоммуникационного холдинга Telenor выросла на 7,8%, до 24,09 млрд крон ($4,57 млрд). Основной вклад в увеличение выручки Telenor внесли подразделения группы в Азии. Финансовые результаты от деятельности в России и на Украине холдинг включил в подразделение "Центральная и Восточная Европа".

В I квартале 2011 г. Telenor увеличил чистую прибыль в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. - до 2,79 млрд норвежских крон ($530 млн). EBITDA увеличилась на 3% - до 7,35 млрд крон ($1,39 млрд). Рентабельность EBITDA снизилась до 30,5% с 32%. По итогам I квартала Telenor увеличил капительные затраты на 9,5%, до 2,61 млрд крон ($496 млн). Операционный денежный поток компании составил 4,9 млрд крон ($930 млн), что на 3,9% больше показателя за аналогичный период 2010 г.

"Telenor Group начала 2011 г. с увеличения выручки на 7% и хороших показателей рентабельности, - заявил генеральный директор Telenor Group Йон Фредрик Баксаас. - Мы получили операционный денежный поток в размере 5 млрд норвежских крон, несмотря на проведение крупномасштабной модернизации сетей в большинстве стран нашего присутствия. Количество абонентов мобильной связи Telenor продолжает расти высокими темпами, как и в конце 2010 г.: за I квартал этого года мы увидели прирост в 9 млн абонентов".

Telenor владеет активами в Норвегии, Дании, Швеции, Венгрии, Сербии, Пакистане, Бангладеш, Таиланде и Малайзии. Также ему принадлежит 31,7% (25% голосующих акций) в компании Vimpelcom Ltd., финансовые результаты которой холдинг теперь включает в подразделение "Центральная и Восточная Европа". "С I квартала 2010 г. показатели ОАО "ВымпелКом" и "Киевстар" включаются в отчетность с запозданием в один квартал", - поясняет пресс-служба Telenor.

Основной вклад в увеличение абонентской базы и выручки Telenor Group внесли подразделения группы в Азии. Как сообщает пресс-служба холдинга Telenor, компания Uninor в Индии сохранила темпы роста на уровне второй половины 2010 г. и увеличила свою абонентскую базу на 5,2 млн до 17,4 млн человек. Компании Grameenphone удалось сохранить темпы прироста абонентов на прежнем уровне, что привело к повышению ее выручки на 21%. "В Пакистане рентабельность операционного денежного потока в 26% свидетельствует о том, что мы находимся на верном пути к получению хороших результатов", - отметил генеральный директор Telenor.

Аналитик УК "Финам Менеджмент" Анна Зайцева позитивно оценивает финансовые итоги Telenor. "В условиях улучшения конъюнктуры мирового рынка сотовой связи, благоприятно отразившегося на ARPU, а также активного наращивания абонентской базы (преимущественно за счет емких развивающихся рынков) компания смогла существенно нарастить свои финансовые показатели по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - отмечает Анна Зайцева. - В целом отчетность демонстрирует достаточно активное восстановление спроса на рынках работы Telenor и операционную эффективность самой компании, выгодно использующей позитивные рыночные тренды".

http://www.comnews.ru/index.cfm?id=61019